Šonedēļ bifokālo aparātu tūlītējo cenu krituma ietekmē sagatavju izmaksas ir strauji samazinājušās, un tērauda cenas ir samazinājušās tādā pašā proporcijā kā bifokālajiem, kā rezultātā ir iegūta tērauda peļņa, kas nav palielinājusies, kā mēs gaidījām. Galvenais iemesls ir tas, ka, lai gan pašreizējie ražošanas samazinājumi turpina nostiprināties, tomēr arī pieprasījuma puse ir vāja. Spriežot pēc stiepļu spirāļu iepirkuma apjoma Šanhajā, papildus nepārtrauktajam uzlabojumam no augusta līdz septembrim, pēc novembra mēneša salīdzinājumā ar mēnesi atkal samazinājies. Vājais pieprasījums pēc nekustamo īpašumu būvniecības ķēdes apgrūtina armatūras pieprasījuma uzlabošanu īstermiņā.
Kad peļņa uz tonnu tērauda atkal paplašināsies? Mēs uzskatām, ka nozares ķēdes krājumi ir pilnībā jāiztērē. Lai gan pašreizējais tērauda krājums turpina izsīkt, joprojām ir 30+% pieaugums, salīdzinot ar gada sākumu, kas liecina, ka krājumi ir izsmelti visa gada garumā. Pēc tam, kad daļa no papildu krājumiem ir likvidēta, piegādes puses ražošanas samazinājuma ietekme var tikt patiesi atspoguļota.
Saskaņā ar Statistikas biroja statistiku, kopējā jēltērauda izlaide pirmajā septembrī bija 806 miljoni tonnu un čuguna produkcija bija 671 miljoni tonnu, kas ir attiecīgi 2,00% un -1,30% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu. Čuguna izlaide pirmo reizi kritās, un ražošanas samazinājuma ietekme bija acīmredzama. No kopējā tērauda piedāvājuma un pieprasījuma samazināšanās viedokļa piedāvājuma samazināšanās ir lielāka nekā pieprasījuma samazināšanās. Tā kā turpmākie krājumi ir pietiekami, ražošanas samazināšanas efekts pakāpeniski izpaudīsies.
Dzelzsrūda un dubultkokss ir galvenās tērauda sagatavju ražošanas izmaksas. Šobrīd dzelzsrūdas līmenis ir nokritis no augsta līmeņa. Tā kā dubultkoksa cena turpina atgriezties saprātīgā līmenī ar politikas kontroli, tērauda sagatavju izmaksas pakāpeniski var sasniegt maksimumu. Raugoties no mazākas ražošanas samazināšanas ietekmes, pievērsiet uzmanību Linggang, Fangda Special Steel, Xingang, Sangang Minguang utt.; no izaugsmes viedokļa ieteicams pievērst uzmanību: Jiuli Special Materials un Guangda Special Materials.
Termināļu pieprasījums ir vājš, un ražošanas ierobežojumi turpina virzīties uz priekšu
Vītņu gliemežu iepirkuma apjoms Šanhajā bija 15 900 tonnas, kas ir par 3,6% mazāk nekā iepriekšējā mēnesī un par 17 200 tonnām mazāks, salīdzinot ar attiecīgo laika periodu pagājušajā gadā, un par 52,0% mazāk nekā iepriekšējā gadā. Domnu ekspluatācijas ātrums šonedēļ bija 48,48%, kas ir par 3,59% mazāk nekā iepriekšējā mēnesī; elektrisko krāšņu darbības rādītājs bija 61,54%, kas ir par 1,28% mazāk nekā iepriekšējā mēnesī.
Dzelzsrūdas cenas turpināja kristies, un bikoksa cenas sasniedza maksimumu
Dzelzsrūdas fjūčeru cenas kritās par 55 juaņām/t līdz 587 juaņām/t, pieaugot par -8,57%; koksa ogļu fjūčeru cenas kritās par 208 juaņām/t līdz 3400 juaņām/t, pieaugot par -5,76%; Koksa fjūčeru tūlītējās cenas pieauga par 210 juaņām/t līdz 4326 juaņām/t, kas ir pieaugums par 5,09%. Kopējais ārvalstu dzelzsrūdas kravu apjoms bija 21,431 miljons tonnu, kas ir par 1,22 miljoniem tonnu jeb 6% vairāk nekā iepriekšējā mēnesī; kopējais rūdas ienākums no ziemeļu ostām bija 11,234 milj.t, kas ir par 1,953 milj.t jeb 15% mazāk nekā iepriekšējā mēnesī.
Tērauda cenas kritās, bruto peļņa uz tonnu tērauda kritās
No dažādu tērauda izstrādājumu rentabilitātes viedokļa dzelzsrūdas cenas turpināja kristies, jo bikoksa cena sasniedza un kritās, sagatavju izmaksas sāka kristies, bet tērauda cenas un bruto peļņa uz vienu tonnu tērauda. Sadalījuma izteiksmē bruto peļņa uz tonnu ilgstošas plūsmas armatūras ir 602 juaņas uz tonnu, bet bruto peļņa uz tonnu īsas plūsmas armatūras ir 360 juaņa par tonnu. Aukstajai velmēšanai ir visaugstākā rentabilitāte, un bruto peļņa uz tonnu ir 1232 juaņas/t ilgstošam procesam un 990 RMB/t īsam procesam.
Brīdinājums par risku: makroekonomikas atveseļošanās nav tāda, kā gaidīts; globālais inflācijas līmenis pārsniedz gaidīto; rūdas ieguves pieaugums neatbilst cerībām; jaunās kroņa vakcīnas izstrādes un vakcinācijas progress ir zemāks nekā gaidīts.
Izlikšanas laiks: 2021. gada 8. novembris